El deterioro de la situación económica de los hogares argentinos ya tiene un correlato directo en el sistema financiero. La morosidad en el pago de créditos alcanzó en mayo de 2026 su nivel más alto en más de dos décadas, luego de 19 meses consecutivos de incrementos, una señal que expone las dificultades crecientes de millones de familias para afrontar sus deudas en un contexto de pérdida del poder adquisitivo y fuerte dependencia del financiamiento para sostener el consumo.
Así lo revela un informe elaborado por el Centro de Economía Política Argentina (CEPA), que advierte que la mora del sector privado con bancos llegó al 7,6%, cuando en octubre de 2024 era apenas del 1,5%. El fenómeno golpea con mucha mayor intensidad a las familias, cuya irregularidad en el pago de créditos escaló hasta 12,3%, mientras que en las empresas alcanzó el 3%.
El informe sostiene que este escenario no puede entenderse de manera aislada, sino como una consecuencia del modelo económico implementado por el Gobierno nacional, caracterizado por la caída de los ingresos reales, tasas de interés elevadas y una creciente financiarización del consumo cotidiano.
Familias cada vez más endeudadas para llegar a fin de mes
El trabajo muestra que el deterioro se concentra especialmente en los préstamos personales y las tarjetas de crédito, que explican el 73% del saldo irregular del sistema bancario. Mientras los préstamos personales alcanzaron una mora del 14,9%, las tarjetas de crédito llegaron al 12,5%, cifras inéditas para los últimos años.
La situación resulta todavía más grave en las billeteras virtuales y fintech. Allí la morosidad saltó desde 7,3% en noviembre de 2024 hasta 29,6% en mayo de 2026, superando incluso el récord registrado durante la pandemia de COVID-19.
Según la investigación, en Argentina ya existen 20,9 millones de personas endeudadas entre bancos y proveedores no financieros. De ellas, 5,8 millones presentan deudas en mora, un aumento del 76% respecto de febrero de 2024. Más de la mitad de esos deudores morosos corresponden exclusivamente a billeteras virtuales.
El crédito deja de ser una herramienta y se convierte en una trampa
El estudio también detecta un cambio preocupante en el comportamiento del sistema financiero. Mientras los bancos restringen el otorgamiento de nuevos préstamos, las billeteras virtuales ocupan ese espacio ofreciendo financiamiento con tasas más altas y controles menos estrictos.
En mayo de 2026 los bancos redujeron más de 594 mil deudores considerados «normales», mientras que las billeteras incorporaron más de 610 mil nuevos usuarios. Para el CEPA, esto evidencia que muchas familias están recurriendo a créditos digitales para cancelar obligaciones bancarias, profundizando así su nivel de endeudamiento.
El informe advierte además que existe un elevado volumen de préstamos en categorías de riesgo que todavía no son consideradas formalmente morosas, pero que podrían convertirse en incumplimientos durante los próximos meses, lo que anticipa un escenario aún más delicado para el sistema financiero.
Jóvenes y sectores populares, entre los más afectados
La crisis del crédito golpea especialmente a los más jóvenes. Casi cuatro de cada diez personas de entre 18 y 34 años presentan algún nivel de morosidad, siendo el grupo etario más comprometido. La mayor parte de estas deudas se concentra en plataformas digitales y billeteras virtuales.
Uno de los capítulos más críticos del documento rebate la explicación del Gobierno nacional, que atribuye el aumento de la mora a errores de evaluación por parte de bancos, billeteras virtuales o incluso a una supuesta «irresponsabilidad» de quienes tomaron créditos.
Para el CEPA, los datos muestran otra realidad: la morosidad comenzó a aumentar mucho antes de las elecciones legislativas y evolucionó en paralelo con la pérdida del salario real. El estudio sostiene que desde la llegada de Javier Milei al Gobierno, los trabajadores registrados acumulan una caída significativa del poder adquisitivo, situación que limita cada vez más la capacidad de pago de las familias.
Además, recuerda que, según datos del propio Banco Central citados en el informe, la carga mensual del pago de deudas ya representa 24,1% de la masa salarial, mientras que cerca del 80% corresponde a préstamos personales y tarjetas de crédito, precisamente las líneas que hoy exhiben los mayores niveles de incumplimiento. El informe concluye que la combinación de salarios deteriorados, tasas elevadas, expansión del crédito digital y restricción bancaria configura un escenario de creciente vulnerabilidad financiera para millones de argentinos.
Lejos de consolidarse como motor del consumo y la actividad económica, el crédito aparece cada vez más asociado a la supervivencia cotidiana de los hogares. En ese contexto, la mora récord deja de ser solamente un indicador financiero y se transforma en un síntoma del creciente deterioro social que atraviesa el país bajo el actual modelo económico.
Fuente: Centro de Economía Política Argentina (CEPA)
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